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随着专项整治工作的开启，部分平台的“烧钱模式”难以为继，从业机构和投资者对互联网金融的态度逐步回归理性。

针对互联网金融平台的乱象丛生，国务院办公厅于2016年10月13日发布《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，计划于2017年3月30日完成。作为新年第一个工作日，本轮专项整治行程过半，互联网金融行业的整治效果又如何呢?

“破窗效应”得以改善

本轮专项整治对象主要是两大类：非持牌机构违法违规开展金融业务，和持牌机构违规开展业务。前一类机构是目前市场上欺诈行为的主要源头;后一类机构存在不符合法规要求的经营行为，但未曾得到及时制止和处罚，某种程度上集聚了金融风险。

如果任由这两类行为发展而不加以约束，不守规矩的做法或将大行其道，从而形成“破窗效应”，诱使后续大量合规者争先仿效，进而破坏原有稳定的法制环境。

因此，专项整治工作恰逢其时，通过强力手段，消除了大批不规范的小平台。国内p2p网贷机构数量已从3000多家下降到2000家左右。公安机关查处的互联网金融案件达到1400起，处罚人员4800名，涉案金额高达5000亿元，客观上避免互联网金融的发展落入混乱局面。

资金集中热度下降

近两年来，互联网金融行业中的网贷平台受到市场热捧，引发了风险投资的追逐。风险投资的进入一定程度上有助于从业机构增强资本实力，实现规模扩张和业务拓展。

但是资本的过度追捧也带来了两个负面效应：一是风投往往只看中平台的客户规模而非盈利能力，导致众多互联网金融机构竞相采取“烧钱”模式做客户流量，对于市场定位和可持续的盈利模式却鲜有长远考虑;二是风险投资纷纷追捧行业排名靠前的机构，致使很多“小而美”的平台难以获得资本支持，不利行业良好环境的形成。

今年以来，随着多个风险事件的爆发和专项整治工作的开启，互联网金融的热度有所减退，部分平台的“烧钱模式”难以为继，从业机构和投资者对互联网金融的态度逐步回归理性。依照gartner的“技术成熟度曲线”判断，国内互联网金融行业发展5年来，目前已步入去泡沫化的低谷“幻灭期”阶段，此后行业将步入稳步发展阶段。

网贷行业“洗牌”来临

首先，网贷行业的“洗牌”或已真正来临。数据显示：截至2016年6月30日，全国正常运营的网贷机构共计2349家，累计问题平台1778家;其中，拿到icp经营许可证的只有5.73%，完成银行资金存管、符合监管要求的平台不足3%。客户流量小、风控能力差、涉嫌违规的平台要么转型，要么出局，准入门槛的提高有效清理了市场原有乱象。

由于金融资产交易中心由地方金融办负责监管，且多有地方政府背景，在合规性方面瑕疵较少，金融资产交易中心也成为网贷平台重要的转型方向之一。

其次，sbobet网址-利记sbobet备用网址得到逐步规范。随着专向整治方案的进行，将会有一批以“财富管理”为名、实则进行网络诈骗的不法机构被查处，诸如对“e租宝”、“财富基石”等的清查打击就对市场产生了震慑作用。

加之对金融产品网络代销行为的规范，部分持牌从业机构对资管产品进行拆分、夸大产品收益等违规行为，也将受到约束。

至于第三方支付、股权众筹、互联网保险等从业机构，在规范经营的要求下，强化客户备付金管理以应对潜在风险才是明智之举，否则将有遭到监管部门处罚的可能。

p2p网贷行业的良性发展还需哪些市场力量?纵观整个网贷市场，成熟的网贷保险在业内尚未出现，不过已有不少人在此进行初期的尝试。相信在未来一段时间内，网贷保险或将成为行业保障机制主流，届时其作为一方市场力量必然可极大促进网贷行业的良性发展。

自2007年p2p网贷正式引入中国，发展至今已渡过近十个年头。据相关数据显示，截止2016年11月底，国内累计平台数量达5879家，但与之相对应的累计问题平台也高达2839家。由此可见，尽管国内网贷行业以高增速迅猛发展，但仍处于一个非良性发展的状态。而随着近段时间新规政策监管，p2p网贷行业如何良性发展逐渐成为各方思考的问题。

一、p2p网贷行业的发展格局变化

在此之前，我们先从交易结构和资产结构两方面来了解一下国内网贷市场格局的发展变化。

1.在交易结构方面，其发展主要分为四个阶段：

第一阶段主要是p2p借贷的一般模式——搭建网站、线上撮合。p2p平台作为信息中介撮合借贷双方的交易完成，此阶段的优势在于其利于积累相关数据，品牌建设的独立，同时借贷双方用户无地域限制，并不触碰法律红线;然而，此种模式若无一定基数的用户体量，则很难实现盈利。

第二阶段主要是债权转让模式——线下购买债权，再将债权转售。此种模式将线下债权转移至线上，通过借贷形式筹集相关资金，扩充了p2p平台资产端来源。其通过线下资产端的配合，可在短时间内提升平台的交易量，但其债权转让的机制存在相关监管政策风险，借贷程序较为繁琐，且需要相关地勤人员，因而业务发展受地域性因素限制。第一阶段向第二阶段的转变方便了借款方，借款方可以较为快捷的渠道获得借款资金。

第三阶段主要是平台质保模式——平台引入风险备用金为交易质保。在这阶段p2p平台设置风险备付金、风险保证金等内部质保金机制，来保障投资者的利益，以此作为平台的增信手段。这符合中国投资者的风险保障的投资理念，但正是由于这种机制，将网贷项目的风险识别转移至p2p平台方，一旦发生风险违约，平台需自行承担后果。第二阶段向第三阶段的转变则方便了出借方(投资者)，投资者可凭借p2p平台的投资保障机制较为安心的出借资金。

第四阶段则是p2b模式——引入小贷、担保公司的融资需求。此种情景下，p2p平台将小额贷款公司、担保公司的融资需求作为作为借款来源，并由小贷公司、担保公司进行债权保障。此种模式的特点在于融资成本较低，且成效较快，但相应的，可能存在部分自担保、关联担保等系统性风险。第三阶段向第四阶段的转变，则方便了传统金融机构，此类机构可借助p2p平台以较低成本筹集借款资金。

2.在资产结构方面，同样分为四个阶段：

第一阶段主要出于信用借款时期，以个人信贷为主，早期例如拍拍贷、人人贷、宜人贷，社交借贷如支付宝借条;第二阶段则是车贷、房贷等抵质押借款时期，其更加强调抵质押物的真实性;第三阶段则是学生贷、农户贷、女性贷等特定人群借贷，其凸显的特点在于借款对象的精细特定化;第四阶段则是诸多新型业务领域，包括场景式消费金融、供应链金融、股票配资贷、票据、艺术品、电影、大宗商品、新三板等。总而言之，在资产结构上业务逐渐领域精细化，针对某种特定资产须制定特定的风控流程，网贷市场的资源也逐渐细分独有化。

二、p2p网贷行业的良性发展还需哪些市场力量?

在这整个过程中，我们所需要思考则是p2p网贷行业应当如何良性发展，从市场的角度去分析，需要哪些市场力量来促进这一目标的实现。由此，笔者将从买方评级、机构投资者、网贷保险三方面市场力量来阐述这一问题。

1.买方评级将成为网贷评级行业主流。

从网贷评级的初衷来看，网贷评级的最终受益方是p2p投资者，因此网贷评级的最终服务对象理应是p2p投资者。卖方评级市场由于资金和收益主要依赖于p2p平台的广告费或资助，所以其服务的对象是网贷平台而非投资者，长此以往，必将受到投资者的质疑。而且，就当前卖方评级市场看来，卖方市场评级的出发点和结果均显示评级的倾向性导致了评级指标体系某些权重的偏移。同时指标体系本身的标准不一，各方评级的指标注重点也是不同的。如此多的评级标准实际上却是“有标准似无标准”，面对标准不一、结果不一的评级结果，广大投资者实则无从选择。

因此建立统一标准的可参考的网贷评级是这个行业当前亟需的。而买方市场评级秉承着为投资者服务的宗旨，全面客观细致地建立较为科学完备的评级体系，有效解决了当前卖方市场评级所不足的问题。可以说，买方市场评级对行业评级标准的建立有着极大的推进作用。因而，买方市场评级将逐渐取代当前的卖方市场评级，作为p2p网贷行业良性发展的中坚力量之一发挥出重要作用。

2.p2p网贷行业中机构投资者为实际所需。

据相关数据显示，在欧美等发达国家中，机构投资者已超80%，而在中国国内，结构投资者却不足20%，足以见得国内机构投资者的发展前景仍然十分广阔。

上文买方评级所说的买方即为机构投资者，与之相对应的是个人投资者，其具备以下几个特点：一是怕——p2p行业准入门槛低，不法分子通常在监管政策空白期开办p2p网站，伪造信息骗取资金之后携款潜逃，二是累——缺乏专业知识，难以在千余家平台抉择以及分散投资后的账户管理和抢标困难，三是不甘心—p2p行业满眼尽是繁华，“宝”类产品收益却差强人意，很多p2p平台收益较高，却无法识别项目风险;四是大平台危机感——单一平台可能潜在巨大风险，需在具备在各个平台间分散投资的能力，五是流动性问题——一般p2p借贷平台都存在一定封闭期或借款期限，存在日后自身急用及平台持续跟踪双重难点。

而作为机构投资者，网贷基金平台恰恰能够解决这些问题。首先，像网贷基金这样的机构投资者可从众多平台中筛选优质债权进行投资，顺应了投资者的投资需求;其次，利用p2p网贷的投资组合策略，资金有效进行一对多的资金分配，实现了投资风险分散;最后，投资人在进行p2p的分散投资时，需要大量的时间成本和信息成本，而网贷基金公司作为专业的机构投资者能有效降低行业的投资信息成本和时间成本，有效完成行业资金配置。因而，网贷基金平台类的p2p机构投资者可以作为行业的引导者带领新近投资者进入，减少初期的学习成本，从而降低了行业的准入门槛，其作为p2p网贷行业良性发展的市场力量必不可少。

3. 网贷行业急需网贷保险新模式为其保驾护航。

网贷保险是对现有商业保险的延展，从概念上看，网贷保险隶属商业保险的大范围之内，但从模式上看，它是对商业保险细分品种的创新。与现有的商业保险模式不同的是，网贷保险模式，是运用于网贷行业的风险管理，其中保险公司的资金充当了外部质保金的角色。这里有必要区分一下内部质保金和外部质保金的概念，网贷行业的内部质保金，是指平台自身准备一定的资金作为投资者利益的保障资金，常见形式如风险保证金、风险备付金之类;外部质保金，则是指由外部质保公司筹集一定资金作为保障资金，商业保险便是其典型代表。

而就实际需求来看，对于投资者来说，网贷平台接连爆雷，其内部保障机制不足，网贷保险作为外部质保金可有效提高投资者信心，且成为投资者筛选平台的重要标准之一;对于网贷平台本身来说，在其回归信息中介角色的背景之下，网贷保险刚好可解决平台自身的增信问题;对于监管层面来说，网贷保险作为外部保障机制可有效监控网贷平台的各类风险，一定程度上缓解监管部门的监管压力，也削减相应的人力物力成本，一举两得。

至于网贷保险的具体开展模式，则是网贷平台向外部质保公司定期交纳一定质保费用，如若平台项目发生信用违约情况，外部质保公司则需根据事先约定的赔付比例进行赔偿，网贷平台则无须承担任何赔偿责任;但未发生信用违约，质保公司则无须赔付任何费用。由此，通过外部质保金的模式，平台仅须支付一定的质保费用便可将信用违约风险转移给外部质保公司，降低风险损失;而外部质保公司因承担了信用违约风险获取了质保费用的收益。而就目前实际可行性看来，外部质保金根据其筹集方式大致可分为自筹和托管两种模式。

然而纵观整个网贷市场，成熟的网贷保险在业内尚未出现，不过已有不少人在此进行初期的尝试。相信在未来一段时间内，网贷保险或将成为行业保障机制主流，届时其作为一方市场力量必然可极大促进网贷行业的良性发展。

最后，sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员认为，相信随着网贷市场格局的演变，行业监管的落实，网贷平台只会越来越往合规化的方向发展，而买方评级、机构投资者以及网贷保险作为三种重要的市场力量，在整个网贷行业良性发展的过程中，必然具有重大的促进作用。

“入市有风险，投资需谨慎”，这是老司机给垂涎金融行业后辈们的一句忠告。在众多金融业态中，收益高成为p2p行业的一柄双刃剑，既助其迎来快速发展，又不可避免让其陷入争议。如何有效保障投资人的利益，既是p2p的出发点，也是终点。尽管业内机构再三强调大数据风控技术的先进性，但投资人兑现困难等尴尬现象时有发生。因此，投资人选择一个靠谱的平台显得尤为重要，而p2p平台也一直在寻找各种背书途径增加自身信誉。在第三方担保、知名股东背书、银行托管等渐渐司空见惯后，与保险联姻成为一种新的选择。

p2p 履约险给投资人安全感

目前国内p2p数量仍保持正向增长，从2016年2月的3944家增长到11月的5879家，每月增长近200家。玩家蜂拥而至加剧了行业的竞争态势，未来90%的p2p平台或将被淘汰，提升风控系数、增加投资人粘性成为p2p平台的当务之急，在资产风控的收紧(借款人审核更严格)与平台扩张天然相冲的前提下，各平台似乎更加难以在风险与收益、信赖与违约之间做出明确取舍。

为增加竞争筹码，拥有前瞻意识的p2p平台把目光瞄向保险。前两天，笔者无意间看到了玖富发布的一则公告，宣布其与国有大型保险公司太平保险全面合作，除了提供账户资金安全险，还全面引入履约保证保险(下称履约险)。公告称，原平台信用管理费专用账户，将全面升级为太平保险为玖富开设的“保障计划专款”专用账户。

那么问题来了，保险介入p2p能否真正让投资人高枕无忧，促使行业良性发展?当然，p2p有了保险护航自然能增加一层底气，但并不代表投资人可以完全无视风险。事实上，p2p与保险公司合作涉及多个层面，常见的p2p保险包括账户安全险、交易资金损失险、借款人意外险、抵押物灭失险和履约险。与前4种仅停留在保障技术层面的保险不同，履约险才是值得投资人真正信赖的定心丸。

履约险是指保险公司向履约险的受益人(即债权人)承诺，如果被保险人(即债务人，p2p平台中专指借款人)不按照合同约定或法律规定履行还款义务，则由该保险公司按照保单约定承担赔偿责任的一种保险形式。由于借款人由p2p平台提供，因此保险公司对合作对象要求极高，会重点对p2p平台的股东背景、团队、业务模式和资产质量等做深入调查，知名度高、规模大的p2p平台合作机率更大。

数据显示，截至今年2月，与保险公司合作的p2p平台至少有92家，但真正引入履约险的平台不过21家，即便10个月后玖富成为引入履约险的新玩家，也是极少数真正能为投资人提供履约保证险保护的平台之一，具有稀缺性优势。值得注意的是，投资人仍要留个心眼，注意辨别到底是只对个别项目提供履约险，还是覆盖平台的所有项目。

具体来看，和保险公司合作履约险的p2p平台以具体项目保证为主，“保项目”的合作达18家，覆盖项目和产品较广的合作仅有3家。前者代表是陆金所“稳盈-安e ”的借贷由平安产险负责提供履约险，后者代表是众安保险为小赢平台众安保险专区销售的理财产品提供本息保障。笔者发现，玖富旗下悟空理财、玖富钱包、小金票等多端口产品均发布相关公告，其引入的履约信用险适用范围相对而言较为广泛。

引入履约险的产品收益低、秒杀

不可否认，p2p和保险的合作可以过滤大部分不合规的高风险平台，增强投资人的信心。那么这些拥有保险公司背书的产品，与没有履约险的产品，年化收益率和售卖情况各自表现如何?

事实上，不同p2p产品引入保险公司履约险后的收益各不相同。对于规模相对较小的平台而言，有履约保险的产品与没有履约险的产品相比，收益一般低2-5个百分点。一款6个月期限的产品，投保了履约险的预期年化收益率为8-10%，而其他平台没有投保该险种的同期限产品，预期年化收益率普遍较高，有的甚至超过18%。

对于大型p2p平台而言，有无履约险投保的收益相差不大。比如，陆金所的“稳盈-安e ”的收益率在6%—8.4%，而陆金所平均年化收益率为7.89%，处于正常水平。此外，ppmoney的“加多保”平均年化收益率在8%-11.6%，而平台平均年化收益率在8.09%左右。

总体来看，引入履约险的产品收益比没有引入履约险有所下降，但鉴于目前针对履约风险的保证险比较少见，而且保险公司背书使投资人心里有底，因此销售时基本秒杀，交易量出现明显增长，投资人可能并不容易买到。

另外，网贷市场门槛的提高和8%—12%综合收益率占比提升，也从侧面反映出成交量大综合收益率低、成交量小综合收益率高的事实。数据显示，今年4月，100万以内交易额平台的占比仅为0.18%，100万-1000万、1000万-1亿、1-5亿、5亿以上占比分别为6.16%、24.5%、25.9%、43.26%，8%-12%一直是p2p行业占比最高的综合收益率，从4月的37.11%上升到11月的51.47%。

履约险或预示p2p跻身主流金融市场

p2p平台引入保险公司履约险与引入担保公司担保存在很大差别。首先，保险公司是经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司，较担保公司而言，属于高门槛、运营规范的专业金融机构;其次，保险公司承保规模一般在千亿级别，担保公司与其相比不可同日而语;第三，保险公司通过大数法则、专业风险控制，能够更好地进行风险控制，且不存在自融现象。

不难看出，p2p与保险公司合作的优势在于，一方面有助于p2p平台进一步稀释风险，提高用户资金的安全性;另一方面，保险是相对成熟的金融产品，“p2p 保险”与p2p平台自身的风控体系形成互补，相当于在平台之外又增加了一张安全网。

不过，能否出现更多与保险公司展开履约险合作的p2p平台，也预示着p2p能否跻身主流金融市场行列。随着越来越多的p2p平台引入履约险，通过保险公司的保险承保，不仅可解决项目逾期后的追偿问题，降低平台的安全风险，对投资人而言也是定心丸。但最终能否发生，则取决于p2p本身资产质量、风控流程、团队质量等。一个回归理性、规范发展的行业，不但可以增加投资人对行业的信心，也可以提高p2p行业的地位，最终形成良性循环。

可以预见的是，在履约险的强势加持下，未来p2p行业的整体信誉和口碑将大为改善，有潜力成为继银行、信托、基金等传统金融行业之后，又一个规范的、主流的金融市场，玖富、陆金所等玩家将成为这一浪潮下的受益者。

sbobet网址-利记sbobet备用网址研究员认为，从业者也需要清醒地认识到，尽管目前履约险优势突出，但并不完美，仍存在较大的改进空间。比如必须跟随监管步伐，进一步做好信息披露工作，使p2p与保险公司的合作更趋于健康和透明。

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，之前作者已经通过对市场环境、政策方向、法律试用性三个角度的分析，得出结论认为：小额信贷产品是将是网贷产品非常重要的一种业务模式。

业内人士大都知道，小额信用贷款的信用风险大、运营成本高、单笔收益小，因此，相信一定有很多网贷平台从业者感到很迷茫，国家监管难道真的是要断绝网贷平台生存大道吗?可是只要从事网贷业务，就不得不认真研究小额信贷业务模式。对于网贷平台而言到底应该如何开展小额信贷业务呢?

根据目前网贷行业的发展现状和当前的贷款风控技术，网贷平台要开展小额信贷业务，主流的模式应该是通过互联网平台，充分利用大数据分析手段，降低风险;要通过对产业场景的深度结合，确定贷款用途，控制风险;要充分利用信息化技术，提高自动化程度，降低手工操作，降低运营成本;利用大树定理和价格覆盖风险的原则，不断快速做大市场规模，提高规模经济优势。

一、要做小额信贷业务，必须严格防控风险。

对于网贷平台而言，要防控风险，可以从如下三个方面进行创新。

1. 充分利用大数据分析方法，降低风险。利用大数据分析手段，通过客户基本信息、客户交易行为、客户征信等多维信息，进行客户画像，交叉检验、综合评估客户资信，预先利用信息技术手段判别客户风险，将风险审批前置。既能利用技术手段，自动化识别风险，不仅能识别风险，还能大大提高贷款审批通过率，很大程度减少了最终拒单的可能，降低贷款运营成本。

2. 通过要和场景紧密结合，开创新的产品形态。为了防范风险，贷款产品要和消费场景结合，真正做到产融互动，严格控制贷款用途，创新产品形态，才能降低风险。对于贷款产品，很重要的风控手段是做到受托支付，明确贷款用途。对于互联网上发放的小贷贷款，只有和消费场景深度结合，才能明确资金用途，才能在一定程度上控制风险。比如趣分期就是和3c产品的销售这一场景紧密结合起来，为客户提供小额分期消费贷款。

3. 充分利用专家经验，尽量避免黑天鹅事件风险。虽然自动化审批、信贷工厂审批、大数据风控等手段，可以识别大量风险。但是为了更加安全稳健经营贷款，防止一些恶意欺诈客户欺诈风险，故意隐藏信息，获得系统的自动审批，导致产生一些风险损失，建议在贷款审批的终审环节，对于一些特定类型的贷款，建议还是增加人工审核，进行最终确认。

二、要大量开展小额信贷业务，就要降低运营成本。

要通过信息技术手段，利用自动化审批，降低贷款的交易成本、获客成本和系统维护成本。

1. 利用区块链技术降低网贷系统的运营和维护成本。区块链技术中点对点通信和人人共识机制，使得任意参与区块链体系中普惠大众都能彼此互相信任，享有平等的金融服务。区块链技术通过各种各个节点之间的分布式存储、加密算法等，可完整的保存所有的交易记录，大大降低网贷业务系统的运营和安全维护成本。

2. 利用大数据技术大大降低贷款运营成本。利用大数据技术，分析挖掘海量客户数据，开发新的预测分析模型，实现对客户消费行为、需求动机等的精准洞察，帮助金融企业制定针对精准化营销和差异化服务策略，提高服务质量和客户转化率，降低贷款客户的营销获客成本。

在授信审批的过程中，将银行、政府、电商等各类企业上沉淀的大数据有机结合，可用来重构信用评估模型，加强信用评级的可靠性，极大降低授信成本。

3. 利用云计算可极大的降低数据存储和数据处理成本。云计算技术能在短时间内对互联网上大量数据进行存储、分析、处理、挖掘，从而极大地增强了p2p网贷企业的数据处理能力。通过利用云计算平台，可以大大降低网贷平台自建机房、购置服务器进行数据处理的成本。

三、做小额信贷业务，需要尽可能做大规模，提高收益。

充分利用“大数定理”和“价格覆盖风险”两项原则对小微信贷业务进行定价，在风险可控的情况下，不断做大规模，确保综合收益。

要提高收益，无非是要控制成本，提高产出。对于贷款产品而言，成本包含运营成本和风险成本两个方面。运营成本相对比较明确，容易测量。对于风险成本，由于风险的滞后性，很多情况下，难以测量，因此需要更加关注。对于风险成本，除了贷前、贷中、贷后的精细化管理，降低风险，还要充分利用大数定理，根据价格覆盖风险的原则，做大市场规模。

大树定理是当贷款发放数量足够大时，贷款相对分散且单笔贷款金额较小时，平均贷款风险趋向于预期贷款风险。在“大数定律”原则下，单个贷款人的个体风险能够得到有效对冲。在样本数量足够大时，放款机构可以通过信用评分、大数据分控、人工授信审核等筛选手段，实现对总体预期风险的有效预测和控制。这从数学概率上，可以评估贷款的风险成本。

“价格覆盖风险”的含义是指，放款机构的贷款定价不仅要覆盖预期风险，同时还要覆盖非预期风险。但贷款的风险是会随着经济周期、区域、行业等因素变化而变化的，这就是非预期系统性风险。解决非预期系统性风险需要降低资产的集中度，同时依据贷款客户所在的区域、行业等宏观因素实现差异化定价，使价格覆盖系统性风险。

在风险成本可控的情况，规模越大，风险发生的概率越容易预测，风险越可控。在规模做大后，也可以获得更大的收益。

综上所述，网贷平台要充分利用信息化技术识别风险、降低成本，通过和场景结合控制风险，利用“大数定理”和“价格覆盖风险”两项原则，在控制风险的前提下，做大市场规模，提高市场竞争力。

网贷监管细则落地三个月有余，在限额制度的影响下，众多的p2p平台纷纷选择转型消费金融，但随着大波平台的集中涌入，使得本身市场空间已经趋于饱和的消费金融过于拥挤，竞争加剧的过程或有可能使消费金融从蓝海变成红海。

首先，突破市场壁垒难度不小。众所周知，在消费金融领域，p2p属于后来者，去年以来，经过资本的大规模进入，消费金融行业竞争非常激烈，招募和组建消费金融团队也有一定门槛和难度。而前期不少平台已经进入，比较好的渠道基本上都被挖掘过了，新进入平台将遇到加大市场开拓问题。

况且，与传统的p2p网贷业务相比，小而分散的消费金融业务流程、风控模式都存在差异，p2p平台想在消费金融领域站稳脚跟并非易事。激烈的市场竞争也会推高获客成本，有数据显示，当前网贷平台获客成本少则几百元，多则上千元。虽然线下获客成本变化不大，但线上成本的确提高了，这会吞掉一部分利润。

其次，同质化竞争激烈有余创新不足。目前消费金融领域存在着同质化的问题。据盈灿咨询近日发布的《2016消费金融新场景发展报告》指出，各家机构所能提供的消费金融产品中绝大多数仍然是直接贷款和消费分期两种，产品同质化严重，缺乏创新，难以给用户留下深刻印象。

再者，征信体系不完善，成本负担加重。国内个人征信体系的不完善也是平台面临转型的最重要挑战之一。基于国内现有的征信体系，并不能有效判断风险，需要自己搭建征信系统和获取大量数据，这需要很长的时间来进行市场验证。据盈灿咨询《2016消费金融新场景发展报告》中指出，大数据征信对数据的要求十分高，商品消费、支付习惯、通讯地址和社交信息等都能够影响风控结果。

而从消费金融市场看，沪知名平台钱多多行业研究员认为，当前消费金融市场正在发生悄然改变。从非理性到理性消费、被动到主动消费、标准化到定制化消费、个人到家庭服务消费、固定场景到移动场景消费演变。作为行业的从业人员，应敏锐观察到市场的调整，避免恶性竞争，警惕出现盲目跟风、大干快上的现象。

“总之，p2p网贷平台转型做消费金融并不是件容易的事。平台在面临整改转型期间还需要冷静分析局势，找准自身优势与不足，不要一股脑的跟风扎进消费金融的行列，不但没分到蛋糕，还闹得消化不良。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析认为。

自今年《互联网金融专项整治工作实施方案》发布之后，几乎所有sbobet网址-利记sbobet备用网址sbobet网址-利记sbobet备用网址都在为合规而忙碌着。而完成银行存管，已经变成了p2p平台的“生死门”之一，也被业内看作是最为基本的合规条件之一。

值得注意的是，当下仍处于“大浪淘沙”阶段的p2p行业中，真正完成银行存管的平台数量不足百家。但随着整改时期的日益推进，越来越多的p2p平台在银行存管方面有新的进展，或将迎来银行存管爆发期，但有了银行存管的p2p是否就完全合规靠谱，仍然需要一段时间的观察。

在《指导意见》出台一年多时间以来，p2p平台对银行存管业务的需求日益增加，据不完全统计，截至9月底，已有民生银行、恒丰银行、徽商银行、江西银行、厦门银行、江苏银行、中信银行和华兴银行等35家银行开展了p2p网贷平台资金存管业务，共有超过311家网络借贷平台宣布与银行签订资金存管协议，而其中实现银行资金存管系统上线的平台有95家，进入10月以来，这一数字仍在持续增加。

沪知名平台sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员认为，尽管当下已有约百家p2p平台对接银行存管业务，但部分平台的存管系统为第三方机构主导的联合存管模式，目前存管指引尚未出台，但这种模式已经基本被否定。

实际上，最早涉足银行存管的民生银行，已经宣布停止了网贷资金存管业务，且没有重新启动的迹象。值得注意的是，尽管大中型银行在这些业务上停滞不前，但小型银行却在p2p存管业务上跑马圈地。据有关报告显示，目前，恒丰、徽商、江西等银行成为p2p平台银行存管的主力军。

在今年4月份的互联网专项整治行动中，银监会将p2p平台分为了将网贷机构划分为合规类、整改类、取缔类三大类。而此前银监会联合多部委发布的《暂行办法》中，更是将调整期从此前征求意见稿中的18个月改为12个月。也就是说，留给p2p平台的整改的时间越来越短。因此，业内人士分析，近段时期内，p2p或将迎来真正的银行存管爆发期。

银行方面，前期进度缓慢主要是因为没有业务指引，现在银监会对于存管的监管思路已经明确，从10月份开始，上线的平台数量将有快速的上涨，随后，也将会有多家银行存管平台集中上线。钱多多行业分析员认为，正是由于现在处于银行存管的爆发时期，大量平台会在这一时期集中爆发寻求银行存管，银行的受理能力有限，特别针对潜在的声誉风险设计的准入审核流程相对复杂，因此银行在审核的各个环节上都会面临不同程度的排期问题。

近期，据网贷之家统计数据显示，p2p网贷行业历史累计成交量已经突破三万亿大关，在被称为“史上最严”监管政策的重压之下，p2p网贷行业能够在短短5个月时间再次实现一万亿元的增长，足以看出p2p网贷行业发展势头以及行业前景。

截至2016年10月底，p2p网贷行业历史累计成交量达29650.33亿元，离三万亿近在咫尺。而随后的11月上半月，p2p网贷成交突破876亿，宣告p2p三万亿大关告捷。从网贷开始进入人们的视线，到实现第一个万亿的突破，用了整整七年时间，而第三个万亿的实现，却仅仅用了五个月，不仅再次刷新了行业历史，也让监管政策出来之后的种种诸如“p2p寒冬”“p2p已死”等的谣言不攻自破。

在监管层的层层高压下，p2p行业整改合规之路畅通无阻，虽然对平台来说，或许会面临一些困难和挑战，但整体表现向好，也必定会给市场带来更大的信心和商机。成交量逆势上涨就足以论证，随着网贷行业规范化程度不断加强，实力较弱、资质不够的平台纷纷被淘汰出局，剩下的优秀平台使得投资者权益能够得到更加完善和有效的保护，资本市场对网络借贷的关注度也随之不断提高。

p2p网贷行业发展势头如此良好，从线下来说，这是受到了监管加码的推动。随着监管力度进一步加强， 行业的净化程度也越来越高。p2p网贷行业作为新生事物，其自身会随着发展不断过渡和改良，投资人群的认识也在不断加深，这均利好了行业的发展。

p2p网贷行业主打“小额分散”，这是行业的本质特点。p2p网贷是一个很小众的市场，真正意义上的行业投资者数量总计只有数百万人，相比起股民和基民动辄上亿的体量，这个基数还非常小，仍有极大的拓展空间。

高息获客已成历史，网贷收益率日益回归理性。从统计数据看,综合收益率从1月份的12.18%逐月下降至7月份的10.25%。业内人士分析，p2p平台从早期的“流量为王”的获客竞争已经转变为“资产端”的竞争，“资产为王”的时代已经到来。此外《暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，因此部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。

沪上知名平台sbobet网址-利记sbobet备用网址行业分析员认为，在经历“阵痛”之后，行业才能真正进入了良性发展轨道。对于投资者来说，行业的规范，合理也增加了投资的信心。对于行业从业者来说互联网金融将会有更广阔的前景和更深远的发展空间。

“5个月完成第三个万亿，对于目前处于监管期的p2p行业而言，无疑是一剂强心剂。除了监管措施，目前互金领域里的专业人才储备速度、部分基础设施建设速度、渠道挖掘速度等均赶不上行业发展速度，而这些方面才是洗牌后期行业主体和社会各界重点关注的。”钱多多行业分析员称。

当前，受密集监管及限额等规定影响，网络借贷行业已迎来‘行业大洗礼’。随着监管的升级加码，部分网贷平台业务受到一定冲击，明年上半年或将有更多p2p平台退出市场。行业加速分化的过程中，合规平台并未受到影响。那么，合规平台应如何在后监管时代保持稳步增长?

sbobet网址-利记sbobet备用网址认为，随着专项整治工作进入清理整顿的关键期，p2p平台想要存续并且稳步前行，能够通过市场的检验，一定要在以下五方面表现卓越：

1合法合规经营

国务院统一组织的互联网金融风险专项整治，特别突出了问题导向、分类整治、综合施策等原则，其目的是要通过打击非法、保护合法、加快清理害群之马，有效的规范经营行为，还互联网金融一个健康有序的发展环境。监管政策的逐步明晰，为互联网金融行业长久发展奠定了基础，而想要走出行业健康发展的康庄大道，互联网金融企业不应该完全依赖被动的“被监管”，而更多的应该主动、自律，合法合规。

2践行普惠金融

p2p平台，要最大程度地优化现有金融服务，创造过往无法实现的服务方式，最终服务到传统金融难以覆盖到的广大小微企业以及普通投资者。在降低金融交易成本，提高金融资源配置效率，扩大金融服务辐射半径等方面，p2p平台也具有独特的优势。应通过技术及流程，降低小微企业融资成本，提高融资效率，为普通客户提供更多安全可靠的投资渠道。

3商业模式清晰

专项整治工作开始后，倒逼了一批没有清晰商业模式的p2p平台转型，更有大批平台退出市场，优胜劣汰之势彰显。没有清晰商业模式的平台，是给不了投资人收益保障的。对互金平台而言，合理的商业模式是存续之道。要想发展，一定要有非常清晰和明确的模式定位，专注自身领域，打造自身特色，发挥自身专长。

4开放共赢合作

《专项整治方案》的出台为互联网金融发展进一步创造了公平、开放、联动、共享的市场环境，企业应建立利益相关者合作共赢、供需主体有效互动的生态理念，结合自身特点，找准市场定位，发挥各自优势，建设兼具包容性和竞争性的互联网金融生态圈和产业链。通过优势互补，提升金融服务实体经济的效率与质量。

5强化风控体系

以大数据为核心的互联网金融创新企业逐步得到市场认可，但展望国内p2p行业未来的竞争趋势，必然是着眼于如何控制风险。风控是互联网金融生存的根本所在，“安全至上”是p2p行业自始至终需要奉为圭臬的准则，p2p平台用心做好风控，最大程度保障投资人资金安全，才能迎来强者之间的激烈竞争。

sbobet网址-利记sbobet备用网址研究员表示，互联网金融专项整治工作现已完成了信息排查、职责界定，目前行业已进入“去糟留精”的过程，正在有序开展清理整顿工作。互联网金融步步正名，接受了最严监管，正式步入“正规军”。随着未来发展规模日趋增大，行业将赢得更广阔的发展空间。

轰动全球的一年一度的“双11”购物节终于在上个周告一段落，不知道当“剁手党”们捂着钱包准备“吃土”迎接包裹时，能否从中体会到什么。毕竟，“双11”过后，有人为自己的冲动消费后悔不迭，也有人通过理财投资赚到了消费的资本而暗自开心。数据显示，2016年“双11”当日p2p网贷行业成交量达到了116.07亿元，同比2015年“双11”当日102.63亿元的成交量增长了13.10%，再次刷新了单日成交量新高的记录。这意味着很大一部分网民不仅在“双11”期间购物消费，也在通过理财投资理性的平衡着收支。

对此，沪知名平台钱多多行业研究员认为，在互联网时代，网购和互联网理财有很多相似的地方，“剁手党”们在购物消费的同时，不忘理财平衡收入，证明大多数人已经具备了理性投资的概念，如果再汲取更丰富的经验的话，一定会有更大的收获。

首先，理财，选择靠谱平台最重要

很多人在购物时，最看重品牌，为了挑选到适合的产品和优质的服务，我们通常会选择像天猫、苏宁、京东等口碑比较好的平台，这样平台除了具有较强大的实力背景外，长期以来的口碑、品牌较好，购物的安全性和产品质量通常更有保障。首投资p2p和购物也一样，为了确保产品和服务质量，首先需要做的就是挑选优质的商户平台。投资者在选择p2p平台时，也应以平台的稳健运营和安全性为首要的评估重点，只有选择到靠谱的理财平台，才有可能保障自身的资金安全，并且获得稳健的收益回报。

其次，下单之前看“评论”，听听口碑再决定

有网购经验的人都知道，在选中商品下单以前，会先看下其他用户对于商品和商户服务的评价，根据购买过此商品的用户评价判断商品的属性，是否是自己喜欢的，性价比是否合适等等，这样可以降低买到不合心意的商品几率。p2p理财也是一样，投资者在选着平台进行投资时，也应该多参考该平台其他用户对于平台背景情况、运营状况、安全系数等方面的真实评价，例如平台的实际收益是否符合预期，提现的时间周期，是否出现过逾期还款的情况等等。通过其他用户的口碑评价，再结合自身的风险偏好、收益预期以及投资时长等需求，再进一步选择出符合自身偏好的优质平台进行投资。

再次，理财也讲究“货比三家”

人们在购买同一款商品时，常常会去多家店铺进行比较，进而在品质相同的基础上，选择价位最低的购买。p2p理财也是一样，“货比三家”的道理同样适用。有些有一定投资经验的“老司机”会有这样的感触，当多家优质平台同时推出不同的投资活动时，投资者也希望利用这些优惠将自己的财富进行进一步的增值。因此，sbobet网址-利记sbobet备用网址投资理财专家建议，投资者可将自己的资金分散投资到不同平台，不同项目中，这样不仅可以充分利用更多平台资源获取收益，还可以进一步降低自身理财风险。

其实，如果投资人按照购物的方式方法进行理性的理财投资，把用在“双11”网购的经验和热情移植到对投资的选择和思考上，相信在收获包裹的同时，也一定会收获更多的财富和宝贵经验。

“人红是非多”这句话一点没错，很多娱乐圈的明星红了之后，就会有之前的黑历史被扒出来，然后各路围观群众就会站在道德角度的最高点，来对他们这种“污点”大肆批判。作为公众人物，这种普通人都有的缺点被无限放大，也是挺无辜的。毕竟，人无完人，很多事情也不可能尽善尽美，我们不应该总是抱着理想的状态看待现实。

不仅娱乐圈的明星如此，现实中很多事情也都蕴含着相同的道理。比如，看人，我们总是看脸看身材;看事情，我们总是看结果看表相;看理财，我们总是看收益看背景等等。说到理财，到底投资人心中的理想型sbobet网址-利记sbobet备用网址长什么样呢?一千个人眼里有一千个哈姆雷特，或许每哥投资人的答案都不一样，因为看重的东西不同。但有几点一定是不可否认的。sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员认为，至少包含以下几个特点：

首先，平台安全性最重要

对于p2p理财，以前大部分人的理想型肯定是高收益，但是随着人们对p2p网贷行业越来越多的了解以及国家出台的一系列监管条例的规范，现在大部分投资人的心态慢慢变得成熟起来，高收益已经不再是他们最看重的了，反而安全性更加重要。平台上的大量数据都需要加密，所以平台的技术维护方面也要求很好，一是合规自律，二是防止黑客入侵。如果这些信息被泄露，带来的危险指数是可怕的。

其次，实行银行资金存管

现在虽然很多p2p平台都声称与银行达成合作进行用户交易资金的存托管，但事实上，真正接入银行资金存管的网贷平台并不多。过渡阶段，囿于多种因素的限制，除真正的银行存管外，比较容易被监管层接受的方式还有支付机构与银行金融机构的联合存管。

第三，平台信息披露完善

不管是企业还是个人，对投资人来说，平台信息的准确和安全都是非常重要的。投资人应高度关注p2p平台必须披露的信息，包括p2p平台经营状况、借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资项目的有关信息等等。　　业内人士认为，一直以来，网贷平台信息披露都比较混乱。此次监管细则有关信息披露的规定，将有助于投资者判断网贷平台的风险，也助于第三方监管机构跟踪监测，有效保障投资者权益。

第四、项目真实，无期限拆标行为

众所周知，假标的风险很大，由于没有真实的债权相对应，投资人的资金最终很可能流入平台的账户，以作他用或供人挥霍。除此之外，合规的网贷平台也应禁止期限拆标的行为，原因在于借新还旧，涉庞氏骗局，有资金链断裂的风险。

最后，杜绝线下业务

在此之前，p2p平台通过线下门店或业务员的推销拉人投资的情况并不少见。由于其中大多数人不具有风险自担的投资经历，对理财的优劣也知之甚少，很容易被诱上当，卷入投资骗局。某租宝就是一个活生生的例子。

网贷在国内发展时间虽然不短，但鉴于问题事件频发，投资人对p2p心存质疑很正常，遇到小问题的时候，能正面积极的为用户解决问题，应该是最让投资人舒心、安心、放心的平台了。

互联网金融消费市场明年规模或达2万亿!

据报道，“双十一”大战，仅用6分58秒，成交额突破100亿元大关，2015年为12分28秒。相应的，蚂蚁金服旗下的花呗和余额宝成为受网友欢迎的sbobet网址的支付方式，笔数占比分别高达29%和18%。其中，花呗表现尤其亮眼，这是一款消费信贷产品，其支付成功率达到100%。双11前，超过1500万消费者领取了花呗的提额。前半小时，花呗支付笔数达到3802万笔，同比增幅高达113.6%，创下纪录。

“随着互联网金融的发展，居民对互联网消费金融服务的认可度将进一步提高。因此，我们预测到2017年互联网金融消费市场将增加到2万亿元，到2018年则增加到3.8万亿元。”昨日，在“共谋万亿蓝海——2016消费金融高峰论坛”上，广东省金融消费权益保护联合会副秘书长冼宇航指出。

冼宇航表示，消费正在成为中国经济增长的主要动力——2015年中国社会消费零售总额突破30万亿元，依照中国的人口基数和消费需求，消费金融将是一个数十万亿级的巨大潜在市场。而大力拓展消费金融是当下热点，也是未来的潮流。

据央行数据显示，消费信贷万亿市场规模在几年内仍将会实现翻倍增长。因此，消费金融领域内的各类市场机会吸引了银行、消费金融公司、互联网公司和小贷公司的目光，也使得这一市场逐步成为一个巨大的蓝海。

目前，消费金融行业正呈现出百花齐放的态势。到今年上半年，全国从事互联网消费金融的机构超过100家，市场参与主体包括了商业银行、汽车消费金融公司、电商巨头、p2p网贷机构及其他互联网公司等。随着互联网金融的发展，居民对互联网消费金融服务的认可度将进一步提高，预测到2017年互联网金融消费市场将增加到2万亿元，到2018年则增加到3.8万亿元。不过他同时指出，目前我国的消费金融业态尚处于起步阶段，社会信用体系的建设远未成熟，消费者的信用意识、风险意识仍待耐心培育。

消费金融的市场是否从蓝海变成红海?

对此，中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，消费金融领域的机会空间仍然巨大。“今年三季度，我们的消费金融占比贡献率达到70%以上。国外的消费信贷量特别大，中国扣除按揭之后，消费信贷实际上是非常非常少的，几乎可以忽略不计，未来还有翻一番以上的空间。这个空间是非常庞大的，是以十万亿以上级别去计算的。”曾刚说。

“随着更多平台进入消费金融领域，未来整个行业的竞争将持续加剧，内功的修炼是把业务做好的根本。面向个人的、规模化的业务，不论是管理还是系统能力、风控体系的能力、运营的效率，其实都是生存的根本。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析。

金融永远会有逾期及坏账，投资永远都有风险。对p2p平台来说，逾期数据是投资者了解平台风控水平的重要指标。但经过调查发现，目前各平台的逾期数据信息披露水平参差不齐，有的平台信披机制较为健全，有的平台会通过更改计算方式、默许借款人延期还款等方式压低逾期率，甚至有的平台拒绝披露敏感信息。业内在逾期数据披露上未形成统一标准，这也直接导致很多平台的逾期率过于美好，与现实不符。

为了更好的帮助我们对平台逾期数据的信息披露进行分析，首先，让我们正确认识一下什么是逾期和坏账?

逾期 ≠ 坏帐。所谓“逾期”，顾名思义就是超过期限。指到了约定还款日期，由于还款能力出现意外、资金临时周转不上等原因，借款人没能如期还款。坏帐是在逾期基础上，经过催收后，在一定时限内，借款人仍无法还款，而且在今后一段时间内也无法还款。逾期、坏帐是互联网金融风险发生的一种体现，在借贷业务中是不可避免的状况。

为什么投资人对“逾期”和“坏账”如此敏感呢?其实也不怪投资人，而是网贷平台的行业信任正处于崩塌后的重塑阶段，没有信任就没有安全感，再加上大部分平台尚未建立合格投资人制度，平台逾期数量一旦增多，很多投资人就把其当做洪水猛兽，很是惶恐，对平台的信心也开始动摇了。

因此，sbobet网址-利记sbobet备用网址对于披露逾期数据始终保持敏感和谨慎的态度。分析对外宣称逾期率在1%以下甚至是0逾期率的p2p平台，可以看到平台对外披露的低逾期率主要有以下几个原因。

1、有的平台的真实逾期率可能确实较低，比如抵押类借贷平台，因为有足值的抵押物降低了借款人的逾期成本;

2、平台上线时间很短，没有经历完整的借款周期，所以对外宣称自己逾期率为零;

3、平台用自有资金或风险保证金将坏账核销，因此列入统计的逾期率下降;

4、有第三方担保的平台，担保公司代偿的部分不计入逾期率;

5、平台通过选用有利于自己的统计口径和计算方法来压低逾期率，使逾期率看起来很低，所以最终公布的逾期率可能并不是平台真实风险的反映。

2016年是p2p行业的监管元年，在接连下发的监管层文件压力下，合规成为网贷平台一年之内的第一要务和一切工作的核心，部分违规平台在强监管下主动寻求理性退出，余下的合规平台以及有意向规范发展的平台则全面加快了转型升级的步伐。若之前不少平台还对逾期率、坏账率等关键数据进行反复粉饰，监管细则落地后，明确提出客户资金银行存管、信息中介而非信用中介定位、不能形成资金池、不能担保增信等规定，使得平台赖以掩饰逾期、坏账数据的方法难以走通，同时也对投资人的风险识别和承受能力提出了更高的要求。

首先，监管细则明确定义及规范了逾期数据的信息披露标准。11月01日，中国互联网金融协会正式向各会员单位发布的《互联网金融信息披露个体网络借贷》中，定义并规范了96项披露指标，其中涉及逾期的披露高达10项。网贷会员平台必须披露逾期信息包括逾期金额、项目逾期率、金额逾期率三项，其中逾期金额指截至统计时点，所有逾期且尚未偿还的本金金额总和，至少按月更新;项目逾期率(%)指截至统计时点，当前所有处于逾期状态的项目数与尚未偿还交易总笔数之比，至少按月统计与更新;金额逾期率(%)指截至统计时点，逾期金额与待偿金额之比，至少按月统计与更新。

《披露标准》的下发，使得各平台在逾期率的计算方式上有了统一的口径，平台逾期率再也不是任人打扮的小姑娘，从平台之后每月统计和更新的逾期率中可以更了解平台的实际运营情况。对于之前声称“0逾期”的平台，监管细则落地后，“0逾期”是否真的是0逾期，我们便可一探究竟。

其次，资金存管是监管对网贷平台提出的硬性指标，接入银行资金存管，银行资金流能真正反映借贷的真实性和逾期坏账的真实状况。在8月24日下发的《暂行办法》、10月13日下发的《实施方案》和早前8月份向银行传达的《存管业务指引》中，均对银行存管做出了相关规定。接入银行资金存管，从借贷双方身份的识别鉴权开始，到资金的流入(充值)，流出、留存(站岗)、逾期、垫付等关键信息都掌握在银行手里，资金流水能真正反映平台的交易数据及逾期坏账的真实情况，能更好地做到监管。若平台并不想完全公开上述数据，但又迫于监管的压力，那留给大多数中小平台的只有退出这一条路。

第三，监管给网贷机构划了13条不能触碰的监管“红线”，如不得提供增信服务，不得设立资金池，不得非法集资，不得担保增信，不承担借贷违约风险，并且不得向出借人提供担保或者保本保息等。之前平台用自有资金或风险保证金对坏账核销、第三方担保平台代偿，因此给人以低逾期率的安全形象。随着监管落地，平台被明令禁止自担保，所谓低逾期率的美好形象将被戳破。

不管平台意愿如何，强硬的监管终会撕开p2p平台的“逾期”遮羞布，将真实的平台运营数据赤裸的推到社会公众面前，但这对于平台和投资人来说未必是坏事。

对投资人来讲，监管明确规定了p2p平台逐步回归信息中介定位，承认“卖者有责，买者自负”理念，强调风险的客观存在。虽然目前行业内还不能完全做到，但是从行业长远来看，打破刚性对付势在必行。换句话说，没有平台兜底，面对项目逾期、平台经营不善等情况，投资人只能风险自担。所以，理性的投资人需修炼一双甄别平台的火眼金睛，更加关注平台的安全稳定性。

对平台来讲，为了让平台数据一如既往的好看，平台必须在风控、贷后管理、不良资产处置方面做出更大的投入，这也必将推动和促进p2p平台的长久经营和可持续发展。

随着网贷整改截止日期的临近，随着行业洗牌的深入，平台间的竞争日趋激烈，有些平台在不堪重负的情况下已经清盘结算，退出市场。但更多的平台选择战略合作，甚至是采取整合并购来实现“抱团取暖”。

近日，深圳网贷平台多赢金融在10月底与骑士贷平台进行合并。无独有偶，11月1日，掌众金融宣布获得中国先锋金融集团有限公司战略并购。业内人士认为，在合规的压力下，未来或将有更多的平台会进行整合合并。

“网贷行业进入下半场，必定是要走强强联合、优势互补，精细化运作之路。”钱多多行业分析员称，只有多方合作才能形成强大的品牌效应及资源支持、高起点的客户基础与运营实力。“并购、合并是p2p平台为了监管，合规的抱团取暖。合并后，两者可以优势互补，取其所长，充分利用手里的资源。尤其是在监管限额的今天，行业最大的竞争集中在资产端和品牌。所以，这种抱团方式会越来越多。”

实际上，随着相关法律法规的落地，今年以来p2p行业将加速整合，由于限额以及金融牌照等规定，大单资产在网贷平台逐渐消失，正常停业退出行业的平台也逐渐增多。据网贷之家发布的网贷行业10月报显示，截至2016年10月底，停业及问题平台方面，共有105家，其中问题平台44家、停业转型平台多达61家。

由于《办法》规定平台整改期为一年，对不少平台而言，留给他们转型的时间并不长。许多平台纷纷把目光转向了其他领域，转型做消费金融或通过并购等手段加快平台转型的步伐。但转型消费金融并非易事，不仅是市场资源有限，而且对于团队、it系统、内控的要求完全不同，平台需要在产品开发以及风控模型等各个方面从零开始。成本太高，显然，更多的平台会更偏重于平台并购方面。毕竟，面对最严监管的寒冬，抱团取暖，显然更具有优势和竞争力。

未来将会出现强者恒强的局面，规模较小的p2p平台已经很难生存下去了，未来被并购的小平台或将增加。sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员表示，“目前行业二八分化格局明显，即20%的平台贡献行业80%的交易量。目前行业成交量前100家占整个行业成交量75%，前10家占整个行业成交量约40%，加之行业目前正在运营平台数仍有2154家，市场还远未发展到寡头垄断阶段。随着行业洗牌的深入，二八分化格局也将会持续一段时间。”

近年来，随着经济增长、城镇化进程、人口红利等，我国的房地产市场空前繁荣，一线城市房价与全球各大主要城市房价持平甚至超越。2016年全国各主要城市的房价更是迎来新一轮上涨，而国庆假期过后，风向突变，迎来收紧的楼市调控，短短几天，先后有20余个城市出台限购限贷政策。

在全国楼市调控的“杀威棒”下，多地楼市成交量出现断崖式下滑。近日，国家统计局发布了70个大中城市住宅销售价格统计数据，此外，还对其中15个一线和部分热点二线城市10月上半月的房地产市场情况进行了统计。结果显示，一线和部分热点二线城市因地制宜、因城施策实施有针对性的调控政策后，房地产市场出现积极变化。15个一线和部分热点二线城市房价过快上涨的势头得到明显遏制，房价开始降温。

楼市调控连锁反应，房地产投资空间有限

众所周知，对于投资而言，最理想的状态无疑是高收益、高流动性和低风险，但三者往往无法完美兼顾，能做的只是在一定程度上实现三者的均衡。房地产是无法移动的固定物，其买卖存在区域的特性，并且受社会政治环境、供求关系的影响非常大，投资不动产的资金流动性非常差，不易变现。很少人能够做到在价格“大顶”的时候出货，如果在房地产价格泡沫巨大的时候进行非理性投资，或者房价进入下行的时候持有不动产，恐怕很难翻身解套。

不少业内人士认为，楼市调控不是为了房价大跌，监管的目的是“刹住房价这辆超速的列车”。但随着调控政策的出台，大多数人终结了炒房的热情，进入观望状态。那么，在人心惶惶的投资市场，我们该如何保护自己的财富?在房地产退单、违约、认购猛跌的市场环境下，我们的钱该投向哪里?

网贷成较好投资理财渠道

“对于炒房的投资者而言，这次降温来得迅猛，很多人开始采取降价措施，并且开始寻找其他投资方式，而网贷行业的良性发展成为很多投资者竞相选择的投资对象。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员称。

就投资风险而言，p2p投资面临的主要风险是平台跑路、倒闭风险，但随着8月份以来，针对互联网金融行业的监管政策相继出台，政府方面对互联网金融行业的发展越来越重视，行业的前景越来越乐观，行业大环境变得明朗。随着监管的逐渐完善，央行、人民日报公开为p2p正名，p2p网贷行业的春天才刚刚开始，而由金融科技带来的红利会逐步减少甚至消失，不少具备前瞻眼光的投资人已选择搭上趋势的快车，从网贷平台获取稳健的理财收益。

伴随《网贷管理暂行办法》发布,10月28日晚间,中国互联网金融协会发布公告,经协会第一届常务理事会2016年第二次会议审议通过,于10月28日正式发布《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准(t/nifa 1—2016)。与8月1日互金协会曾向会员单位下发的征求意见稿相比较,正式确定的网贷信息披露标准,有哪些关键点和不同点呢?sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员与大家一起分享如下:

对照监管要求,新增三条披露信息

对照也已发布的监管细则,信批标准增加了三条披露信息:信息安全测评认证信息、地方金融监管部门备案登记信息、限额管理(指借款人该笔借款是否超过监管要求的借款余额上限;即个人20/100万和单位100/500万限额)。

我们从中不难看出,信息披露加强了对网贷平台信息安全的要求,以及按照监管要求,实施属地管理的原则,增加了平台所在地金融监管部门的备案登记信息,这些都是提现监管“不留死角、一竿子到底”的穿透式监管。限额管理,是目前业界具有一定争议的一点,但是,监管刚性要求,不容任何模糊区域的存在,平台所能做的只有对照监管,进行合规转型发展。

新增十条可披露信息,在量化的基础更加细化信批标准,较之征求意见稿,增加了10条可批量信息,内容更加完善和细化,具备包括:从业机构人员数量及人员从业背景等信息;最大单户投资余额占比;最大十户投资余额占比;项目分级逾期率;金额分级逾期率;历史项目逾期金额；历史项目逾期率;累计逾期代偿金额;累计逾期代偿笔数;(借款人)法定代表人信用信息(脱敏处理)。

新增可批量信息,明确了信息更新的时间要求,并对相关信息披露,进行时间区段化管理,这样就更有针对性和可操作性,更能全面反映平台的日常运营状态。

删减修改,则更能体现信批的可操作性

同删除了一条借款人信披要求——(借款人)收款账户所属银行信息。其他调整包括:将原先的要求应披露的“icp证号”调整为“相应电信业务经营许可信息”;“年度财务会计报表”调整为“经审计的年度报表”。将原先的要求应披露的交易总额、交易总笔数、融资人总数、投资人总数要求“按日更新” 调整为“至少按月更新”。将原先的要求应披露的“资金使用信息”调整为“资金用途。指资金流向信息、使用信息及计划等资金运用情况”;在还款保障措施方面,新增“需明确第一还款来源、第二还款来源等其它还款来源”。同时，新版本标准对于影披露的借款人注册地址,股东信息。指工商注册要求的股东类型、股东名称、股东证件类型等信息,现在要求(脱敏处理);

此外,将“所有逾期项目数与交易总笔数之比,按月统计与更新”,调整为“当前所有处于逾期状态的项目数与尚未偿还交易总笔数之比,至少按月统计与更新”;将“所有逾期且尚未偿还的本金金额与交易总额之比,按月统计与更新”,调整为“逾期金额与待偿金额之比,至少按月统计与更新”。

总之,综合比较信息披露标准的征求意见稿与正式版,可以发现正式版的信披标准对平台运营的部分指标数据做了较为详细的统一定义,同时还优化了信息披露发布频率,兼顾有效性与成本,整体更加契合目前的网贷行业现状。