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监管细则落地已有半个月，拥抱监管的信念不容动摇。那么，各平台如果想在12个月调整期结束后不被清理出局，当下应该何去何从呢?是业务转型?兼并重组?还是再玩一轮新概念?近日，“网贷汽车金融”又被媒体多次提及，汽车金融或将成为网贷未来新战场。

所谓汽车金融，其实就是为有购车、租赁需求的业主提供借款需求，并从中赚取一定比例的利润。中国汽车金融看似错综复杂，如果从资金端来看的话，其实只有三种类型。

一种是自有资金模式，由汽车金融服务商自己提供资金，这也是汽车金融早期的主要模式，阿里汽车金融、汽车金融公司等仍然在采用。自有资金模式让平台可以对汽车金融业务有更好的控制，有限的资金，也限制了汽车金融业务的规模。

另外一种是借助银行资金的模式，由汽车金融服务作为中间方，将需求方打包给银行，借助银行的资金来完成服务。这解决了自有资金有限的问题，却受到银行繁琐的业务流程影响，导致用户体验有所降低。

第三种模式即是网贷模式，在p2p模式下，网贷平台可以将汽车金融需求与广大个人投资用户的投资需求直接对接，这解决了自有资金模式下资金受限的问题，也避免了银行模式下流程比较复杂的因素，将汽车金融带入了全新发展时期。

实际上，自从去年年中以来，已经有理财范、人人贷、陆金所等多家网贷平台将汽车金融列为战略级发展产品。据盈灿咨询发布的《2016互联网汽车金融白皮书》显示，2015年7月初至2016年6月底，全国至少有1070家p2p网贷平台涉及车贷业务。《2016互联网汽车金融白皮书》预估，2016年我国互联网汽车金融的总市场规模可达1.1万亿元，到2018年更增至1.85万亿元。

网贷基于小额分散的定位，聚焦的本就是小微资产领域，尤其是监管细则中“10万个人借款上限”的设定，更是将网贷重新推回了垂直精细化发展方向，未来，小微资产领域的竞争将逐渐加剧。与此同时，以车贷为代表的小微资产领域，具有很大的发展潜力，蕴藏着巨大的商机。根据中国汽车工业协会的预测，到2025年，中国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。

sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析指出，“车贷标准化程度高、产权清晰、变现容易、流动性高，是非常优质的小微资产类型;同时，中国汽车市场逐年扩大，车抵贷作为相关产业具有很大市场潜力。因此，车贷市场成为网贷平台的新蓝海不足为奇。”

其实，网贷平台间的竞争最终是优质资产的竞争，汽车金融安全性高、流通性强故而成为各家争夺的重点，在竞逐汽车金融的各方力量中，“网贷汽车金融”这样的模式在资金端优势明显，网贷如今处在合规转型的当口，车贷因其与普惠金融的“气质相符”，势必将吸引越来越多的平台向其转型。

手机的作用是什么？可能一致的回答是，接打电话，发发短信，玩玩游戏，看看新闻，刷刷朋友圈！那手机的特殊作用是什么？估计就很少有人能那么标志的 保持统一口径了。现在，笔者要告诉你个想都不敢想的功能：中国产手机可以防弹救命！看好了，这里说的是“中国产”的手机。天哪！自己没看错吧？确实没看 错！近日发生了这么一件离奇的事，正是一款普通的国产手机，完美挡弹成功，救了一位南非商人的命。

中国产手机救了南非商人一命！

英国《每日邮报》近日报道，41岁的南非商人西拉杰?亚伯拉罕斯，他在开普敦的住宅外停车时，有两名埋伏在附近的蒙面劫匪试图将他拖出车外，在他奋力反抗的时候，一名距离他有两米远的劫匪居然朝他胸膛开枪了。之后亚伯拉罕斯应声倒地，劫匪在抢走15英镑后逃之夭夭。

后亚伯拉罕斯经16岁的女儿在回家时被发现倒在车外，于是送往医院急救。待他苏醒后，发现原来自己刚刚与死神擦肩而过。劫匪打来的子弹，居然没能穿 透他夹克胸袋里的装着的中国产智能手机，被卡住了！尽管医生的心电图报告估计，亚伯拉罕斯遭枪击后心脏曾停跳数秒，但他还是保住了性命，胸前留下的只有微 小的痕迹。

也许，这则新闻听上去怎么那么像极了电影里的悬幻片情节，然而，这的确是发生在生活中的真事，而且是一个国产手机和一个外国商人的传奇故事！信不信都不由你。

所谓大难不死，必有后福，我们唯有祝福这位南非商人！

看完如上新闻，大家在唏嘘南非商人命大的同时，对大多数人来说，都会想急于知道一件事情，就是十分想要知道这款救了南非商人命的国产手机到底啥牌子，啥机型？

说实话，这个笔者还真不知道。笔者只想告诉大家的只有一句话，就是：各位以后不要那么无视中国制造！包括从国外舶来的，而后经过中国老前辈们悉心创新、改进、升级了的国际范类型的产品模式。

中国p2p网贷能否救你“钱途”一命？

拿中国的p2p网贷来说，众所周知，最初p2p网贷并不是中国的，地球上的第一家p2p网贷平台是于2006年在英国诞生的，它的名字叫做 zopa。之后传入美国，2007年才传入中国。而如今，p2p网贷发展起步晚的中国，如今的行业发展状况要比英国，包括美国好许多。下面，我们不妨用数 据来说话。

来自美国财政部、剑桥大学、nesta、芝加哥大学等联合整理的调研数据（此数据是网贷众筹的总合）表明：在2013年到 2015年间，中国、美国、英国的市场规模均呈现递增趋势。

2015年，中国市场规模大约为9937.24亿人民币，美国市场规模为2252.8亿人民 币，仅占到同期中国市场规模的大约22.7%。而英国市场规模增长则在2015年明显放缓，约为284.6亿人民币，同比增长率略高于2014年同比增长 率的一半。

经过如上对比，可见，在p2p网贷发展上，中国力量不容小觑，我们更加应该重视中国制造。

就像中国的p2p网贷，曾经，在大家的印象中，想起自己国度的p2p网贷，或许一些人就只认为它是在给中国互联网金融行业添乱，甚至给中国的金融行 业添乱。因为在行业成长初期的2013年到2014年间，甚至监管靴子落地之前的2015年上半年，行业正处于发展试水期，由于监管滞后，导致行业内乱象 从生，良莠不齐。

但自2015年7月，在由十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》后，p2p网贷这个“野孩子”终于有了监护人，告别了 多年来“没娘教养”的不利成长环境，令我国一批如陆金所，人人贷、安心贷等一批用心做事，合规发展的平台脱颖而出，成为大众做p2p网贷投资的首选。

再如，8月24日，代表了我国p2p网贷监管细则文件《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》由四部委联合发布，至此，p2p网贷的合法地位终被确 立，有了正式“户口”的p2p网贷一致被看好，就连中国人民银行调查统计司司长盛松成都认为，我国p2p网贷发展前景广阔。

最后，笔者要说的是。看待和评论每一件事情，都不可用“一叶障目”，或者“只见树木，不见森林”的态度给下结论，而应该带着发展的眼光去观察。正如你愿意用耐心一点的态度去用心了解中国p2p网贷，就会发现中国p2p网贷的“过人”之处。

《暂行办法》出台后，不少p2p平台动作频频，资金存管、icp证一样都不能少，有资金存管或icp证的借机宣传自己的合规性，没有的则是忙办证。针对此次出台的最严监管办法，资金存管、icp许可证、借款限额被业界认为是最主要的三大问题。sbobet网址-利记sbobet备用网址研究员就三个问题中的资金存管问题进行分析认为，落实好银行存管，需要克服以下三点难题：

难点一：时间问题

目前对还没有上线资金存管的p2p平台来说，留给他们的时间已经不多，一年的整改期，对一般平台来说银行存管问题是他们难以跨过的门槛。据银监会不完全统计，目前对外宣称与银行签订直接存管协议的p2p平台共有130余家，占比不到5%，而实际上已经上线存管业务的只有55家左右。

上线之前需要解决的第一个问题是银行决策时间漫长。与普通的企业不同，银行多是大型国有企业，即使是已经签约，其从决策到行动也有一个较长的周期，这个周期首先就要1到3个月左右的时间。

难点二：技术问题

真正耗费时间的是双方系统技术对接，银行存管要求企业用户系统、充值提现系统完全与银行对接，涉及的众多的节点调整和信息接入，还有银行法律合规性等众多问题，而最为关键的是银行系统不是想接就能接，虽然p2p平台有自己的技术团队可以很快地调整自己的系统，但是银行系统的更改才是最耗费时间的。

即使一家平台现在签约一家银行，这家银行还要是有成功对接经验，争分夺秒之下，才能在8、9个月的时间里走完资金存管上线的全过程。在此基础上倒推，给目前所有没有签约银行的p2p平台留下的时间也就2、3个月。

难点三：银行意愿

《暂行办法》公布后，银行占据了完全主动的地位，对于视风控如生命的银行来说，p2p平台除了有限的用户资源、交易量和手续费，给银行带不来什么直接好处。大型银行一般看不上这点资源，于是商业银行和省市级城商行成为p2p平台的主攻对象。

广发银行、中信银行、招商银行、兴业银行各上线一家，民生银行上线3家、省一级商业银行只有江西银行上线较多，达到了12家，剩下30多家已存管p2p平台多数都是与城市商业银行进行的资金存管。

但即使如此，前景也不乐观。不少银行对于p2p平台都设置了很严格的标准，如注册资本、交易量、借款集中度等等。虽然《银行存管指引》已经公布，理清了银行的相关责任，但是银行的积极性依旧不是很高，且在进行存管需要提交的相关材料中，明确要求取得icp许可证，这对于当下的诸多平台来讲，无疑是难度重重的。

按照党中央、国务院工作部署和人民银行等十部委《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》有关职责分工，8月24日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等四个部门颁布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)，四部委合力监管，加速推进网贷合规化进程。那么，在今后的网贷行业监管中，应该奉行怎么的监管原则，各部门之间的职责划分如何厘清，sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员，做如下梳理，希望能对大家有所帮助。

网贷行业监管的总体原则

强调机构本质属性，加强事中事后行为监管。网贷机构本质上是信息中介机构，不是信用中介机构，开展的网贷业务是金融信息中介业务，涉及资金融通及相关风险管理。对网贷业务的监管，重点在于业务基本规则的制定完善，而非机构和业务的准入审批，应着力加强事中事后行为监管，以保护相关当事人合法权益。

坚持底线监管思维，实行负面清单管理。通过负面清单界定网贷业务边界，明确网贷机构不能从事的十三项禁止性行为，对符合法律法规的网贷业务和创新活动，给予支持和保护;对以网贷名义进行非法集资等非法金融活动，坚决予以打击和取缔;加强信息披露，完善风险监测，守住不发生区域性系统性风险的底线。

创新行业监管方式，实行分工协同监管。网贷作为新兴的互联网金融业态，具有跨区域、跨领域的特征，传统的监管模式无法适应网贷行业的监管需求，因此，要充分发挥网贷业务国家相关管理部门、地方人民政府的作用，发挥各方优势，在明确分工的前提下，加强沟通、协作，形成有效的监管合力。

基本管理体制及各方职责

按照《指导意见》明确的“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的总体要求和“依法、适度、分类、协同、创新”的监管原则，《办法》确定了四部委各方管理责任：

《办法》明确国务院银行业监督管理机构及其派出机构负责制定网络借贷信息中介机构业务活动监督管理制度，并实施行为监管;工业和信息化部主要职责是对网贷机构具体业务中涉及的电信业务进行监管;公安部主要职责是牵头对网贷机构业务活动进行互联网安全监管，打击网络借贷涉及的金融犯罪;国家互联网信息办公室主要职责是负责对金融信息服务、互联网信息内容等业务进行监管。

网贷“双负责”原则

《指导意见》将网贷机构定性为信息中介，且将网贷归属于民间借贷(非金融机构)范畴。根据关于界定中央和地方金融监管职责分工的有关规定，明确对于非存款类金融活动的监管，由中央金融监管部门制定统一的业务规则和监管规则，督促和指导地方人民政府金融监管工作，由省级人民政府对机构实施监管，承担相应的风险处置责任，并加强对民间借贷的引导和规范，防范和化解地方金融风险。

鉴于网贷行业跨地区经营且风险外溢性较大，按照行为监管与机构监管并行的监管思路，《办法》本着“双负责”的原则，明确银监会及其派出机构作为中央金融监管部门负责对网贷机构实施行为监管，具体包括制定统一的规范发展政策措施和监督管理制度，并负责网贷机构日常经营行为的监管;明确地方金融监管部门负责对本辖区网贷机构实施机构监管，具体包括对本辖区网贷机构进行规范引导、备案管理和风险防范及处置工作。

“《办法》作为行业经营和监管的基本制度安排，明确了网贷监管体制机制及各相关监管部门责任，各部门协同合作，在职能划分上环环相扣，全面系统的规范了网贷机构及其业务行为，为行业的发展明确了方向，进一步引导网贷机构回归信息中介、小额分散的普惠金融本质，促使网贷行业正本清源。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员如是说。

近期出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确“本办法所称网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。” 即暂行办法仅调整p2p网络借贷，而规定的13条禁令，更是对p2p网贷的行为边界进行了明确的划定。

其中，《暂行办法》的第四十二条规定：银行业金融机构及国务院银行业监督管理机构批准设立的其他金融机构和省级人民政府批准设立的融资担保公司、小额贷款公司等投资设立的具有独立法人资格的网络借贷信息中介机构，设立办法另行规定。

那么，问题就来了，网络小额贷款公司是什么？与网贷和线下小贷公司的区别在哪里？为何不适用p2p监管？钱多多行业研究员就与大家一起对这个问题展开简单的分析：

首先，网络小额贷款由小额贷款公司作为贷款人，利用互联网向小微企业或个人提供的短期、小额信用贷款，使贷款申请、贷中审核、贷款发放网络化。网络小额贷款公司要遵守现有小额贷款公司的监管规定，不能吸收公众存款。

其次，与线下传统小贷公司相比，网络小贷可依托互联网平台面向全国开展业务，并综合利用网络平台积累的客户经营、消费、交易以及生活等行为大数据信息或即时场景信息分析客户信用风险和进行预授信，并在线上完成贷款申请、审核、发放和回收等。

再次，与p2p网贷相比，网络小额贷款的模式相对简单，以阿里小贷（阿里小贷、支付宝、浙江网商银行已经合并更名为蚂蚁金服）为例：阿里小贷的目标客户群为阿里巴巴网站注册用户，客户准入标准与其他经营免抵押小微信贷的金融机构类似，比如客户最低经营年限、最高销售额、财务指标、征信准入、禁入行业等。

最后，现有针对小额贷款公司的主要规定有《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》、《中国银监会办公厅关于做好小额贷款公司试点工作有关事项的通知》，根据指导意见，各地又制定了具体的办法和通知。

“现在虽然针对网络小额贷款的监管细则，国家层面还没有出台，但是，我们不妨按照网贷监管的底限思维进行划定，网络小额贷款平台至少应当在如下8个方面被视为禁止经营的范围。”钱多多行业研究员分析认为。

一是不得吸收公众存款（只可放贷，不得吸储）；二是注册资本全部为实收货币资本，并有可能对股东作出限制；三是主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金；四是小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%；五是同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%；六是小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍；七是充分计提呆账准备金，确保资产损失准备充足率始终保持在100%以上，全面覆盖风险。八是不得进行任何形式的非法集资。

8月24日，银监会等四部委对外公布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），银行资金存管、贷款限额设定、禁止债权转让模式、icp经营许可证等使得p2p网贷平台寻求转型，以达合规要求。

p2p网贷平台的转型路径发现，p2p网贷平台或选择退出，或转型做汽车金融、垂直电商、消费金融或小贷等牌照，或与金融资产交易所合作。甚至，通过“联合放贷”、拆分平台等继续从事大额标的，不过其现实中很难操作。

数据显示，目前，p2p的资产类型主要包括车贷、房贷、消费贷、信用贷、企业贷款等，而大额信贷资产主要包括企业贷款、房屋抵押贷款、保理等业务，根据网贷之家数据显示，待还金额在20万以上的平台数量占比达到72.74%，人均待还金额在100万以上的为46.06%；新规出台，业内整体交易规模必将受到严重影响，甚至有可能出现短期下降。

毫无疑问，《暂行办法》的实施，特别是对借款限额的限制，将对行业发展产生重大影响，网贷平台转型压力陡增。平台如何转型，是摆在广大网贷平台面前一个大问题。钱多多行业研究员分析认为，平台面对合规要求，应该根据自身的实际，充分发挥自身的优势，进行有条不紊的转型，其中，切入供应链金融是一个不错的选择。

p2p网贷平台，可以通过锁定核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，有效控制风险的金融服务。网贷平台，可以根据目前业务的不同，或者自身擅长的领域，深耕农业供应链、物流供应链、电商供应链、汽车供应链、快消供应链等金融，其中的发展空间也是巨大的。

此外，有业内人士提醒，各大汽车厂商均已设立自属的汽车金融公司，表面“蓝海”的汽车金融市场实则竞争激烈，汽车金融公司可以从银行获得贷款或者使用自有资金，成本很低，其盈利更多是靠汽车的维护保养。p2p网贷缺乏资金成本优势，但是做汽车金融也只能去拼价格，p2p网贷平台的加入，有可能把汽车金融市场变成“红海”。

此外，转型消费金融也是一个不错的选择。实际上，多家网贷平台早已开始或准备做消费类贷款。一些大的p2p网贷也已开始尝试切入这一领域。《暂行办法》对p2p网贷20万元贷款额度上限规定，与小贷公司、消费金融公司的目标客户有不少重合。

“总之，办法总比问题多。面对《网贷管理暂行办法》的发布实施，平台自身只能对照监管要求，实施合规转型经营，才能赢得广大投资人的信任和监管机构的认可，进而才能实现自身的可持续发展。”钱多多行业研究员分析认为。

之前就有《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中传出，将对个人借款设置上限，马上就有贷款人慌了，对于之后的资金周转等一系列的贷款行为都会有所影响。

新规中规定：同一自然人在同一网络借贷信息中介平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同网络借贷信息中介机构借款总额不超过人民币100万;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币500万元。

这条规定对于借款人来说有什么影响，如果是一般的普通借款人，借款金额都不会过大，对此这一规定是不会影响借款问题的，但如果在资金方面需求较大，那么借款肯定就无法满足借款人需求。

同理借款平台肯定也会因为受到新规影响，对借款人资质和借款额度严控后，平台的风险在某些方面也许会有所降低，借款人和平台相比以前可以更好地保障自身利益。

既然新规还是会影响到一部分资金需求较大的客户，借款人该怎么办呢?

新规所规定的是网络贷款，如果借款人不从网络出发，比如找线下的民间借贷公司，或者是利息较低的银行。

但是银行的借款周期着实太长，很多借款人等不急银行的放款时间，对于利率在自身承受范围，可以考虑民间借贷公司，从时间来讲民间借贷公司的周期会比银行少一半，也是一个选择。

想要大额度的贷款，并且利息还要低，最根本的就是借款人或是企业优化自己的借贷资质，提供更有利的还款能力证明和更优质的信用状况背书。

网络贷款只是一种贷款方式，就算新规越来越严格，但我们可以选择的借款融资渠道在现行的市场环境之下，还是有很多的。

如果自身的信用极好，也不会在贷款这方面有过多的影响，网贷是因为市场有所需求，才兴起的新兴产业，随着市场需求扩大，网贷业发展的可谓突飞猛进，规模越来越大，相对应就会暴露很多问题，就像很多平台自融、非法集资、跑路等等。

新规的诞生并非要阻止借款人贷款或者行业发展，相反，这样做是为了能让网贷更规范，更安全，促进良性发展。

在征求意见稿出台近8个月之后，网贷行业暂行管理办法正式亮相。8月24日下午，银监会sbobet网址官网正式对外公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》全文，共包含八章，共计四十七条。《暂行办法》自公布之日起施行。

《办法》的推出，实际上对整个行业来说是利好消息。p2p行业，随着近几年的互联网发展热潮，各地平台层出不穷，稂莠不齐的现状急须整改。《办法》的出台呼应了社会需求，业内预计将导致大量平台清退，行业将朝着规范、合规的方向发展。监管办法一出，许多平台都面临着转型。而在所有的模式中，消费金融可谓是众星捧月。

先是中国平安撂下狠话要做中国最大的消费金融公司，又有电商巨头京东以白条系产品打开消费金融市场的新局面，而后以拍拍贷、人人贷为代表的老牌p2p平台也相继推出消费金融产品，与此同时专注校园分期消费信贷业务的互联网金融平台也层出不穷。

目前，市场上从事消费金融业务的可大致分为三类:第一类是传统消费金融互联网化,主要是商业银行；第二类是银监会批准成立的消费金融公司,拥有消费金融合法牌照；第三类是依托于电商平台、网贷平台的互联网消费金融公司(网贷小额消费金融、电商系消费金融),其并未获得消费金融公司的营业许可,但从事同质业务。

一般而言，消费金融是银行和电商的必争之地，但如今为什么连p2p行业也盯上了这个超过万亿规模的巨大市场？

sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析认为主要有两方面原因，一方面是p2p网贷行业构建核心竞争力、谋求转型、开发市场的需要，随着监管落地、洗牌逼近，p2p平台也需要强化自身的安全性和规范性，现阶段p2p所面向的资产市场十分混杂，优质资产争夺白热化，由此p2p平台亟需开发其他种类的资产项目；另一方面p2p行业内大风险事件层出不穷，导致p2p行业声誉持续遭受严重损害，因此一些p2p平台为了保护既有品牌，有意淡化p2p标签，以业务转型驱动品牌转型。

钱多多行业研究员指出，在内外各种因素的共同作用下，消费金融作为潜力巨大的新的蓝海自然而然就成了p2p行业新的掘金点。可以预见，在12个月的整改过渡期后，一大批未达标的平台将会被淘汰或自动退出，剩下的平台竞争将更加激烈。不论是哪种经营模式，“小而美”必定为成为新趋势，而平台在这上面的创新就变得尤其重要。

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布后，在投资市民中一石激起千层浪，不少市民担心已经投资的大额p2p产品还能不能持有，以后还能不能投资?

针对市民对新规的疑问，北京市汇融律师事务所的执行合伙人张稚萍律师表示，新规的目的在于加强对平台的监管和规范经营，避免现实中存在的以高息为诱饵夸大宣传、甚至诈骗行为产生，引导投资者走向理性投资。

由于新规属于部门规章，没有溯及力，只对办法生效以后的行为有效，所以对已经发生的投资行为没有效力，已经投资的产品受法律的保护，应该继续履行完毕，除非当事人自愿达成协议提前终止。

而投资者在甄别此类产品特别是其发行平台的时候，首先可在全国企业信用信息公示系统查询平台开办公司的工商注册信息，核实平台经营主体的真实性。

其次，投资者可以观察sbobet网址-利记sbobet备用网址的背景，考察其运营是否规范，考察项目清晰度。根据暂行办法第30条的规定，p2p平台应充分披露项目信息。投资者应考察平台是否充分披露了借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果，即投资者能否了解钱是借给谁、用于做什么、风险有多大、有无担保措施等，然后做出投资决策。

特别对于融资租赁类p2p，其涉及的真实债权资产都能在中国人民银行动产融资统一登记系统即中登网上查到。此外，如果平台发行项目收益率过高，投资者应该提高警惕。在此前提下，投资者还可以具体分析资金用途的盈利水平到底如何，来判断预期收益是否被夸大。

数据显示，新《广告法》施行一年来,全国工商、市场监管部门共查处互联网广告案件约3200件,罚没款约6700万元。为了净化网络环境，维护互联网广告的健康发展，急需一部规范互联网广告的管理办法。

2016年9月1日，《互联网广告管理暂行办法》正式实施，这是继《新广告法》后，对广告发布的又一强势规范。网贷行业作为新兴行业，广告宣传需求旺盛，《新广告法》及《互联网广告管理暂行办法》的制约力量将在网贷行业内引发大震动。其中，以下三个方面，需要业内人士高度重视，避免因广告的不规范带来损失。

避免用词绝对化用语

《新广告法》第九条规定，广告不得有下列情形：使用“国家级”、“最高级”、“最佳”等用语;一旦发现使用极限词，将处广告费用三倍以上五倍以下的罚款，广告费用无法计算或者明显偏低的，处二十万元以上一百万元以下的罚款。此外，p2p平台在宣传收益率方面，如果出现“保本保息”等淡化产品投资风险的内容，而收益率无“预期”等风险提示的内容，也违反《新广告法》第二十五条规定。

广告需具有可识别性

《互联网广告管理暂行办法》第七条，明确将“付费推广”将被纳入互联网广告范畴，并需在广告中显著标明“广告”提示性说明，“没有关闭标志的小广告弹窗”将面临罚款，利用互联网媒介刷好评等行为也将受到约束，同时，明确了对广告内容负有审查义务的责任主体。

截至目前,今日头条等客户端几天前就已经将“推广”标注为“广告”,百度也在8月31日将付费搜索结果由“商业推广”标注为“广告”。

广告不可有贬低或对比行为

《中华人民共和国广告法》第十三条，“广告不得贬低其他生产经营者的商品或者服务。”的规定，该描述构成了发布贬低其他生产经营者的服务的广告行为。

同时，中国互联网金融协会组织从业机构和行业专家编制完成了《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范(征求意见稿)》中明确指出，网贷平台不得将收益与银行理财产品进行类比，并需在显著位置标明p2p产品的投资风险。

如此一来，网贷收益率高于银行理财产品这一显著“优势”将逐渐淡出群众视野，铺天盖地而来的将是“市场有风险，投资需谨慎”的醒目提示语。

网贷烧钱宣传时代终结?

网贷砸钱推广的效果将会受到广告法的检验。众所周知，目前众多平台砸钱推广，成为获客的主渠道，网络推广费用占据了平台运营成本的大半边天。目前，常见的网络推广包括品专、竞价排名、dsp广告以及诸多的新媒体推广途径。《互联网广告管理暂行办法》实施后，强制点击、无提示性曝光将被禁止，网络受众直接绕开广告标示，将是大概率事件。此外，由于百度、搜狗等主流搜索引擎关于商业推广的改革，平台推广费用增加已经是不争的事实。在这种情况下，p2p网贷平台推广的效果将会受到检验，投入产出比将会直接影响后续的推广投入。

新形势下，平台推广的战略需要进行适时调整。直接、单向甚至带有某种强制或诱导的推广方式将会受到巨大挑战。在这种情况下，平台的推广需要在口碑营销、场景营销上多下功夫。平台需要苦练内功，切实将自身的规范经营、风控管理、产品服务、投资体验等做到最好，只有这样，才能赢得投资人的信赖，实现更多投资人的加入。

工商总局副局长甘霖介绍，随着暂行办法施行，互联网广告监测中心也将投入试运行，将初步形成基于云计算的全国互联网广告监测能力，为互联网广告监管执法提供资料采集、违法证据固定、监测信息发布及结果汇总等重要技术支撑，推动实现以网管网。

“新《广告法》的出台堪称严格，但这对p2p行业有着正本清源、规范行业的积极推动意义。此举势必将进一步公平市场次序，共建市场诚信，让消费者更透明地了解所投资的标的，以及平台所提供的服务。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员如是说。

最近监管细则落地，忙坏了许多平台，一众高管站出来发声解读。一时间，投资者慌了神，四处打听是否对自己的投资有影响，影响大不大，平台也争相发公告稳定投资者。其实，影响大不大这个问题最想知道答案的是平台，毕竟监管细则主要针对平台，但由于是利益相关，投资者也就不能置身事外了。

《办法》出来后，有人说p2p平台已死，“最严”p2p监管细则落地九成平台将受影响、至少一半平台将"蒸发"。这可惊呆了一部分小伙伴。有标的回款的小伙伴的问题来了——下一个标的要不要投?又该怎么投?

其实投资者不必过于惊慌，形势对于投资者来说更多的是利好。从禁十三条来看，作为对网贷平台的基本要求，会淘汰掉一部分自融不合规的平台，筛选出一部分合规的平台;进一步明确网贷机构的监管体制安排，有利于监管细则的逐步落地。更加明晰的法律关系，意味着平台业务规则也将会更加的完善，例如监管细则要求平台要进行充分的信息披露，这有利于投资者甄别投资项目，有效保障投资人自己的利益。

但投资者依然需要注意的是，网络借贷信息中介机构只承担进行信息披露的责任，但不承担借贷违约风险。

其中《办法》第十四条规定：“参与网络借贷的出借人，应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。”

而《办法》也要求，网络借贷信息中介机构应当对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估，不得向未进行风险评估的出借人提供交易服务。

作为投资人来说，主观上的自我风险承受能力的评估显然不易衡量，为满足监管要求，这也将意味着会有更多的平台在投资前会进行投资者风险测评，在笔者看来虽然这形式大于实质，当然这也是一个引导投资者理性看待投资风险以及风险自担的方式。投资者还是好好自我评估一下，投资时尝试循序渐进。

有投资者会问，《暂行办法》明确禁止p2p进行债权转让，是不是不可以了呢?《办法》里是这么说的，“未经出借人授权，网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策”。换句话说就是“允许平台设置自动投标功能，前提是要获得用户授权，投资者还是可以自动投标。”

而随着个人单个平台借款20万，企业法人100万为上限的小额资产化，投资者在单个投资项目标的中，单个投资额相比以前会减少，以及在标的较少的情况下，投资者可能更有需要开通自动投标功能。

最直接的影响可能是，网贷平均收益还会下降，随着监管的实施，高息平台将会退出市场，而借款人限额以及借款成本的增加，也将降低借款人通过网贷平台的借款需求，这带来的结果是，可投的项目太少，闲置资金增加，进而收益率也可能会被压低。

对于如何选择平台这个问题?从目前情况来看，笔者认为最直观的一点是看平台是否接入了银行存管，《办法》中明确表示，应选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。而根据《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》的要求，基本上都提到了《暂行办法》中的要求，例如要求获得 “电信业务经营许可”，要获得“电信业务经营许可”，首先要先备案，备案意味着对平台是否有执行限额，这又可以倒逼一部分不合规平台推出市场。

8月24日，银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,在整个互金行业引起了巨大反响。其中仅限额一项对众多抵押类平台造成了不小的影响。对于限额规定，业内多认为是出于对风险集中度防范的考虑，网贷平台定位于信息中介，也区别于银行信用中介。但这无疑给行业带来了转型的难题，大单资产在网贷平台消失后，将考验网贷平台的资产挖掘能力。

由于《办法》规定平台整改期为一年，对不少平台而言，转型的时间并不长。许多大额平台纷纷把目光转向了其他领域，通过并购等手段加快转型的步伐。其中消费金融成为了大多数平台的首选。

消费金融在去年年中以来,成为互联网金融最为火爆的领域之一,参与者众多、竞争激烈,此番《暂行办法》限额无疑给消费金融又添了一把火。有第三方研究机构发布预测报告称,未来五年消费金融市场规模可达到20万亿左右。

“按照目前网贷行业的平均借款期限在7个月左右，不算续贷和逾期的情况，平台平均最少需要7个月以上收回贷款，转型时间取决于业务拓展的速度，原本做车贷业务的平台会比较快，只是调整风控额度，但如果全新进入消费金融领域，则需要较长的拓展时间，并且需要一定时间的摸索，最少需要一年以上才能验证风控模型的有效性，才能最终确定业务模式可行性。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析认为。

从相对较大额的贷款转向20万以下的个人、100万以下法人借款，模式完全不同。“消费金融贷款基本为人海战术”，消费金融对于团队、it系统、内控的要求完全不同，平台需要在产品开发以及风控模型等各个方面从零开始。

不过目前的消费金融市场,格局已经初步显现,以蚂蚁金服、京东金融为代表的线上电商巨头、以苏宁、国美为代表的线下渠道巨头,以北银、捷信为代表的持牌消费金融公司。可以预想的是,消费金融资产获取价格会进一步上涨,转型平台无论通过自建还是并购,获取消费金融资产的成本都将大幅提高。加之消费金融风控门槛较高,除了部分无法转型而退出网贷行业竞争的平台外,还会出现部分平台倒在转型途中。

沪上平台钱多多行业研究员指出，收购现有消费金融公司成为不少平台快速转型的捷径之一。 具有消费金融场景和消费金融资产端优势的公司估值将走高，由于团队建设需要较长时间，未来行业将掀起一场并购热潮，推高消费金融公司价格。

8月24日，银监会等四部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)。《办法》明确规定拥有icp(网络内容服务商)经营许可证将作为开展资金存管的必备条件之一。这意味着，大多数平台或将因为没有该证而无法获得资金存管业务的资质，进一步加速行业的洗牌。

其实，早前银监会下发《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》再提icp经营许可证。《指引》第二章第七条规定，p2p网贷想要接入存管须满足五项条件，其中，拥有“icp备案”和“icp经营许可”成为关系到平台存续的两大杀器。有专业人士称，icp许可证的获得或将成为互联网金融平台发展的第一个分水岭，未来90%以上的平台或面临淘汰。 icp(internet content provider)备案和icp经营许可其实是针对非营利性和营利性互联网信息服务的两种管理标准。据了解，icp分为icp备案和icp经营许可，是针对非营利性和营利性互联网信息服务的两种管理标准。统计显示，由于门槛太高，全国90%以上的平台并未获得icp经营许可证，大多数平台仅仅拥有一个icp备案证明。

盈灿咨询高级研究员张叶霞在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，目前拥有icp经营许可证的平台约有211家，不到p2p网贷平台总量的10%，“有些icp经营许可证申请的业务是通话业务，与平台本身是非关联的。这样的平台有十几家。”同时，张叶霞表示，icp经营许可证的审批，区域差异也比较大。比如北京地区很多平台就有该证，而上海地区p2p平台则通常不批。

目前仅有陆金所、网信理财、红岭创投、宜人贷、鑫合汇、人人贷、积木盒子、金融工场等17家平台拥有icp许可证，据不完全统计，在全国正常运营的2000多家平台中，有icp经营许可证仅为5.73%，其余平台仅仅拥有一个icp备案证明。

平台要想获取icp许可证，需要建立政府相关部门的协调机制，由地方金融办负责对平台相关资质进行审查，然后提报通管局，按要求申报。实际上这就设置了双重门槛。对于目前运营的平台来讲，要想过金融办这一关也绝非易事。那么，对于众多的中小平台来讲，无疑是难上加难。

“网贷监管细则已经落地，icp经营许可证成为必须的 ‘规定动作’，目前， p2p平台想要获得icp经营许可比较困难，一方面需要建立部门协调机制，对接网贷平台申请牌照事宜，另一方面，平台自身要切实加强合规建设，按照监管要求发展和壮大自身，获得地方主管部门的认可，只有这样方能最终取得icp经营许可。”sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员分析道。

目前，房地产行业对中国经济的贡献不言而喻。其创造的经济价值确实令其他行业望而兴叹，尤其是以北上广深为代表的一线发达城市。房地产销售火爆，频繁出现大幅增长，随之而来的则是房价的高企。

由于房价的快速上涨，越来越多的年轻人因为首付问题而无法购房。从去年开始，地产行业的佼佼者们，诸如万达、恒大、绿地等开始涉足互金行业，随后众多国内知名房企也纷纷进驻，一时之间，房地产“献身”p2p互金行业引起了社会各界的广泛关注。到底是房地产看中互联网金融的发展前景，优势互补，占领更多市场资源?还是为自身利益着想，用p2p来填补企业自身资金需求？

据南都记者不完全统计，截至目前，涉足互联网金融的房地产开发商数目已超过50家，其中包括万达、绿地、碧桂园、金地、佳兆业等知名地产商。相关数据显示，目前排名前50的房企中，已有近50%的企业通过各种方式进入互联网金融领域，资金投入超过200亿元。

地产企业纷纷布局p2p网贷，涉足互联网金融。这是由p2p网贷自身的性质和功能的优势决定的。网贷借助互联网的传播和扩散性，可以在资金端成为“吸金泵”，快速聚集大量资金，在借款端，可以凭借自身企业的业务优势，完成围绕自身企业供应链上的企业甄选与风控，可以说，对于企业来讲，通过p2p网贷入场金融，可谓是“赠人玫瑰，手留余香”的多方共赢之举。

再者，从战略发展的眼光来讲，房地产涉足互金市场，也是满足自身寻找新的利润增长点的需求。由于房地产市场周期比较长，在短时间内难以获利，尤其是在近几年来国家去库存政策的影响下，导致房企利润下滑，迫使房地产企业要寻找新的投资渠道来维持公司的正常运作，正是看中了p2p网贷行业的发展前进，所以才出现了近期众多地产企业涉足互金的局面。另外，由于当前楼市带来的泡沫隐忧，也使一些银行收紧对地产行业的信贷投放，而互联网金融平台可以吸收民间闲散资金，从而帮助企业融资，这也是房企涉足p2p网贷行业的重要原因。

“众多房企涉足p2p领域，从另一方面来讲，足以证明以p2p为首的互联网金融行业良好的发展前景。虽然之前的p2p一再被媒体黑化，甚至屡变‘背锅侠’，承受着莫须有的罪名，但在当前政府的大力监管之下，正在逐步朝着更规范化、标准化的方向前进。我们有理由相信，在监管指导意见落地实施之后，p2p网贷行业将会迎来一个和谐发展的新时期。”钱多多行业研究员分析称。

王健林说年轻人想要成为首富，想要挣大钱，就要定个小目标，比方说，先挣他个1亿。当然，无论我们如何震惊，1个亿对于首富来说，的确算是小目标。那么，对于近期面临最严监管政策的p2p网贷来说，他们的小目标又会是什么呢?其实，从这次发布的《暂行办法》中大概也能看出一二。

icp 是硬指标

《办法》明确规定拥有icp(网络内容服务商)经营许可证将作为开展资金存管的必备条件之一。也就是说，网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理。这意味着，平台如果没有取得icp证，就无法获得资金存管业务资质。据不完全数据统计，截至8月15日，与银行签订直接存管协议的平台有130家，其中上线直接存管系统的平台有39家。而与银行签订联合存管的平台有46家，其中上线联合存管系统的平台有24家。网贷之家最新数据显示，截至2016年7月底，p2p网贷行业正常运营平台数量为2281家，而拥有icp经营许可证的约为211家，九成p2p平台没有拿到许可证。

sbobet网址-利记sbobet备用网址行业研究员表示，icp经营许可证现在普遍收紧，而且准入门槛较高，办理过程也比较耗时。如何在规定的时期内尽快取得icp证绝对是考验平台实力的方式之一，对p2p平台来说，这不止是“小目标”，甚至算得上“当务之急”。

限额政策忙转型

《暂行办法》中争议最大也是最关键的一项莫过于借款上限这一规定了。《办法》规定，同一自然人在同一网贷平台的借贷余额上限不超过20万元，在不同网贷平台借款总余额不超过100万元;同一法人或其他组织在同一网贷平台的借款余额上限不超过100万元，在不同网贷平台借款总余额不超过500万元。

据业内人士介绍，p2p的借贷类型，主要分三种，一是消费贷款，小额分散，通常每笔均都在20万元内;二是车辆抵押贷款，一般放款金额也在20万元以内，但不排除有些大额的车贷业务超过了20万元;三是房产抵押贷，这种模式下的借款金额一般都超过了20万元的限额。

据网贷之家数据显示，截止到7月底，借款人人均待还金额20万以上的平台数量占比达到72.74%，企业借款人待还金额超过100万元待还金额占比达到了78.09%。也就是说，无论限额政策存在争议与否，绝大多数的平台都将面临合规转型或淘汰退出。尤其是以大标为主的平台。

尽管监管办法的颁布从一度程度上来说，给网贷行业的发展施加了一定的压力，但是，有压力才有动力，打造一个文明合法，规范有序的行业环境是国家、投资人以及从业者的共同愿望，也是p2p平台在政策的引导下，积极发展，认真整改的不懈动力。“小目标”已定，合规整改之路还会远吗？